EURUSD столкнулся с краткосрочным давлением, который был позже компенсирован решением Европейского Центрального Банка сохранить базовую процентную ставку по основному рефинансированию на уровне 4,50% в ходе своего первого заседания по политике в 2024 году. Несмотря на то, что ожидания рынка совпали с решением центрального банка, инвесторы теперь обращают свое внимание на возможные указания относительно будущих снижений процентных ставок. Предполагается, что президент ЕЦБ Кристин Лагард даст ясность относительно времени первого снижения ставок, возможно, в конце лета.

EURUSD торгуется выше ключевой зоны поддержки, однако среднесрочный тренд остается медвежьим, ключевая зона сопротивления расположена около 1,10:

В условиях этих событий фьючерсы S&P500 показали номинальные приросты в европейской сессии, сигнализируя о настрое к риску. Однако предстоящий выпуск ключевых данных Соединенных Штатов вносит возможность резкой волатильности. Индекс доллара США колеблется в районе 103,30, в то время как доходности 10-летних казначейских обязательств США снизились примерно до 4,14%.

Инвесторы с нетерпением ждут данных о валовом внутреннем продукте США за четвертый квартал, которые, как ожидается, дадут представление о перспективах по процентным ставкам в США. Предварительные прогнозы указывают на замедление темпов роста экономики США до 2,0%, в сравнении с солидным расширением на 4,9% в предыдущем квартале. В то время как рост в третьем квартале в основном был обусловлен накоплением запасов, существует риск того, что этот катализатор не проявится в четвертом квартале, что может привести к потенциальному снижению темпов расширения в конце 2023 года. Более слабый показатель ВВП может ускорить ожидания по поводу снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в первой половине 2024 года.

Кроме того, участники рынка внимательно следят за данными по базовому индексу расходов на личное потребление в декабре. Отчет по базовой инфляции PCE может увеличить склонность ФРС принять более ястребиную позицию по процентным ставкам.

Кроме того, рынок будет внимательно изучать данные о дефляторе цен на ВВП, измеряющем изменения цен на произведенные в США товары и услуги. Дефлятор цен на ВВП вырос с 1,7% во втором квартале до 3,3% в третьем квартале, указывая на положительное воздействие инфляции на рост.

Поскольку доллар США остается устойчивым в преддверии публикации данных по ВВП, на фоне растущих ожиданий относительно задержки ожидаемого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой, политики, включая президента ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли и президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, выразили сомнения относительно снижения ставок в марте, заставляя участников рынка сократить шансы на снижение в марте еще больше. Вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в марте по инструменту CME FedWatch снизилась ниже 50%, что отражает изменение позиционирования рынка с почти 80% в конце декабря.

Более сильный, чем ожидалось, рост ВВП в четвертом квартале может дополнительно подкрепить аргументы против снижения ставок в марте, потенциально поддерживая доллар США. Тем не менее, ВВП, соответствующий консенсусу на уровне 2%, в сочетании с дефлятором цен на ВВП на уровне или выше 3%, может помочь доллару США сохранить свою позицию, в то время как снижение до 2% может оказать негативное воздействие на валюту. Инвесторы будут внимательно следить за этими ключевыми показателями, готовясь к потенциальным изменениям, способным повлиять на рынок в ближайшие дни.

Понравилась моя статья и пользуетесь приложением Telegram?
Если Вы ответили на оба вопроса "Да!",  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.